Западные эксперты: Нефть неизбежно подорожает и будет в дефиците

Киев, Январь 13 (ПолитНавигатор, Владимир Михайлов) – Нынешние низкие цены на нефть могут вызвать нехватку «черного золота» в мире уже в 2016 году. Об этом на специализированном аналитическом ресурсе OilPrice.com пишет Дан Стеффес, президент Energy Prospectus Group, сетевой организации для инвесторов энергетического сектора.

Подпишитесь на новости «ПолитНавигатор-Киев» в Facebook, Одноклассниках или Вконтакте

Подпишитесь на новости «ПолитНавигатор» в ТамТам, Яндекс.Дзен, Telegram, Одноклассниках, Вконтакте, каналы YouTube и TikTok.
Для подписки на уведомления в баузере нажмите здесь.

Сейчас на рынке нефти предложение превышает спрос лишь на 2%. Если поставки нефти упадут слишком сильно, то цены на бензин в США вырастут в два раза в течение 18 месяцев. Нефть – чрезвычайно важный ресурс для поддержания привычного американцам жизненного уровня, и лишь небольшого дефицита ее достаточно для скачка цен.

«Не так давно Саудовская Аравия приняла решение сохранить свою добычу нефти на уровне около 9,5 млн баррелей в день. При этом Саудовская Аравия знает, что избыток предложения на рынке в настоящее время составляет примерно 1,5 миллиона баррелей в сутки, что создает серьезные финансовые проблемы для ряда стран ОПЕК. Это вызвало резкое падение мировых цен на нефть и обострило положение в энергетическом секторе. Я считаю, что это будет лишь кратковременным провалом в долгой истории циклов цен нефти. Цены на нефть всегда возвращаются, и этот раз не будет исключением», – уточняет Дан Стеффес.

«Их снижению в первой половине 2015 года будет способствовать падение спроса, которое происходит в первой половине каждого года. Это поддержит низкие цены на нефть в течение следующих нескольких месяцев. Однако низкие цены на бензин в США в отпускной сезон будут способствовать росту спроса на топливо», – продолжает аналитик.

Он обращает внимание, что сейчас другие члены ОПЕК несут убытки, однако Саудовская Аравия ничего не имеет против, по крайней мере, до следующего планового заседания ОПЕК в июне.

«Распространено мнение, что Саудовская Аравия делает это, чтобы положить конец быстрому росту добычи сланцевой нефти в США. Другие полагают, что цель – разрушение экономики России и Ирана. Если цена на нефть останется на нынешнем уровне еще несколько месяцев, эти цели будут достигнуты», – пишет эксперт.

Дан Стеффес прогнозирует, что цена на нефть останется низкой в первом квартале, а затем медленно поползет вверх, ускоряясь по мере приближения следующей зимы. По его мнению, к следующему декабрю рынок нефти будет значительно более «жестким», а цены – значительно более высокими.

Марк Мобиус, экономист и постоянный гость на Bloomberg TV, недавно сказал, что прогнозирует восстановление Brent до $90 за баррель к концу 2015 года.

С 2005 года только Северная Америка смогла значительно увеличить поставки нефти. Нефтедобыча за пределами Канады и США падала на миллион баррелей в сутки с декабря 2010 по декабрь 2013 года. Она снижается в большей части стран ОПЕК. Поставки топлива в США выросли за счет биотоплива, но это  натолкнулось на нехватку сельскохозяйственных земель для производства продуктов питания.

Дан Стеффес считает, что нынешние низкие цены на нефть выходят за рамки разумного и спровоцируют очередной «энергетический кризис» в начале 2016 года. Он советует американцам радоваться низким ценам на бензин, пока они не подскочили.

«Американские нефтяные компании, которые до недавнего времени росли, сейчас объявили о сокращении капитальных инвестиций на 2015 год на 20-50%. Проявляется влияние избыточного предложения. Хотя ожидалось, что рост добычи этих компаний будет продолжаться, он значительно  замедлился в сравнении с последними годами.

Согласно недавнему исследованию Credit Suisse, частные компании (нефтегазового сектора) ожидают сокращения капитальных расходов (CAPEX) на треть при том, что производство вырастет на 10%  в следующем году. Это будет означать рост производства сланцевых нефти и конденсата на 600 тыс. баррелей в сутки, и, возможно, еще на 200 тыс. баррелей в сутки за счет глубоководных проектов в Мексиканском заливе. В то же время, добыча обычной нефти на суше в США продолжает падать. Снижение ее добычи в течение двенадцати месяцев оценивается в 500-700 тыс. баррелей в сутки. Если этот прогноз оправдается, производство нефти в США почти не вырастет в 2015 году и начнет существенно падать в 2016 году.

С 2005 года рост добычи обеспечивался практически полностью за счет «нетрадиционных» ресурсов – разработки нефтеносных песков, сланцев и другие плотных пород. Если «нетрадиционная» добыча перестанет расти, а обычная продолжит падать, предложение нефти в США в 2016 году начнет сокращаться. При сегодняшней цене на нефть, только т.н.  «sweet spots» (наиболее продуктивные объекты) североамериканских сланцевых площадей и канадских нефтяных песков дают достаточно прибыли, чтобы оправдать значительные вложения капитала, необходимые для продолжения разработки. Разработка глубоководных месторождений во всем мире теряет смысл.

При прекращении роста спроса ситуация будет еще хуже. Спрос на жидкое топливо рос год за годом. Он рос даже в 2008 году во время «Великой рецессии» и резко увеличился в течение 2009 и 2010 года, несмотря на застой мировой экономики. Низкие цены на топливо сегодня стимулируют спрос. С учетом того, что рост ВВП США в 2015 году в настоящее время прогнозируется на уровне 5%, спрос на топливо в этом году может увеличиться почти на 1,5 млн баррелей в день. МЭА прогнозирует рост мирового спроса на нефть в 2015 году на 900 тыс. баррелей в сутки.

Если это произойдет, рынок нефти начнет превращаться в дефицитный в первой половине 2016 года.

Последний длительный период низких цен на нефть продолжался с 1985 по 1990 г. В 1985 г., когда цены на нефть рухнули подобно тому, как это происходит сейчас, свободные мощности добычи в мире составляли 13 млн. баррелей в сутки, причем на одну Саудовскую Аравию приходилось 7 млн. баррелей в сутки. Страны ОПЕК могли обеспечить любое увеличение спроса.

Сегодня почти все резервные мощности в мире находятся в Саудовской Аравии и составляют порядка 2 млн. баррелей в сутки. Лу Пауерз, член организации инвесторов энергетического сектора Energy Prospectus Group и автор книги «Дилемма мировой энергетики», сказал, что Саудовской Аравии будет сложно сохранять добычу на уровне более чем 10 миллионов баррелей в сутки в течение длительного периода. Если рынок станет дефицитным, Саудовская Аравия может оказаться вынужденной нарастить добычу до максимума и поддерживать ее на таком уровне большую часть 2016 года. В таком случае, мир снова вернется в состояние «нефтяного шока», а цена на нефть подскочит выше  $ 100 / барр.

Низкие цены на нефть бьют по нехеджированным добывающим компаниям, но больше всего они бьют по сектору нефтесервисных услуг. Число работающих буровых установок может сократиться на 30% к середине 2015 года. Чтобы добывающие компании приняли решение об увеличении вложений нужно, чтобы цены стабилизировались и оставались на одном уровне в течение нескольких месяцев. Тем не менее, высококвалифицированные буровые компании, как Helmerich & Payne (HP), Patterson–UTI Energy (PTEN) и Precision Drilling Corp. (PDS) будут чувствовать себя хорошо, поскольку многие их буровые установки высокого класса будут продолжать работать по долгосрочным контрактам. К 2016 году они увеличат свою долю рынка.

Только Северная Америка и глубоководная добыча сейчас обеспечивают рост производства нефти в мире. Если цены на нефть опустятся ниже $ 60 / баррель и останутся на этом уровне в течение даже шести месяцев, это может оказаться катастрофическим для поставщиков, не входящих в ОПЕК. В какой-то момент действия ОПЕК могут стать необходимыми. «Но, возможно, не действия саудовцев. Положение России сопоставим с положением Саудовской Аравии. И та, и другая страна может существенно сократить производство, но русским больше нужны дополнительные доходы. Саудовская Аравия права, утверждая, что любые призывы к сокращению производства должна быть адресованы Москве. ОПЕК может сократить добычу, чтобы поддержать цены и увеличить доходы. Но сейчас лучшей стратегией (для Саудовской Аравии) будет стоять на своем, не реагировать на критику, и ждать развития событий. Если русские думают хорошо, Москва сократит первой», – говорит Стивен Копитс, управляющий директор компании Princeton Energy Advisors.